• 当前位置：
• 首页
• >
• 新闻资讯
• >
• 环卫市场化迎大整合拐点，十三五或是收官战！

十三五期间，环卫服务领域的相关改革政策将全面铺开，环卫市场化进入高速推进和快速调整时期，环卫市场化的收官之战也将由此使竞争更加残酷，市场布局和竞争格局也将在十三五的收官之年（2020年）基本完成。

最近两三年内，我们会看到，大型环卫集团越来越大，中小型环卫企业会倒闭一大批。

山雨欲来风满楼。《环境司南》环卫大数据分析结果显示：环卫市场化迎来行业大整合拐点，十三五或是环卫全国环卫市场化改革的收官之战。

1.行业趋向集中

环卫市场化大变革始于2014年，国家在基础设施和公共服务领域大力推广政府和社会资本合作(PPP)模式，并以2015年国家下发《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见》为标志。在政策与资本的双重驱动下，大型企业相继涌入，环卫行业由分散趋向集中。可以看到的事实是，最近两三年内，大型环卫公司越做越大，市场占比越来越高。

以北京国资委监管的北控、首创、北环等三家涉及环卫及垃圾收运业务的国企为例，近三年来市场占比逐年提高。这三家企业2015年1-7月份的新签项目合同金额总计占全国总额的2%，新签项目首年服务金额总计占全国总额的1%；而2017年1-7月份的占比则分别高达25%和8%。

表1：北京国资委监管企业近三年环卫业绩占比增长趋势

2.大额订单暴增

环卫市场化迎大整合拐点的另一个信号，就是“高金额、长合约”的环卫市场化大项目频出。此消彼长，大项目的暴增，意味着市场机会的暴跌，优势企业掌握越来越多的优质项目资源。
金额越来越高
2015年，服务金额超千万元的新签项目只有256个，2016年服务金额超千万元的新签项目飙升到540个。2016年仅仅1-7月份，就出下了324个服务金额超千万元的新签项目。
2016年合同金额超10亿元的新签环卫项目为12个，2017年1-7月份合同金额超10亿元的新签环卫项目为11个，而2015年此类项目为零。

表2：近三年环卫大项目（按金额）增长趋势

合约越来越长
2015年全国合同期五年以上（含五年）的环卫市场化项目数量为305个，2016年全国合同期五年以上（含五年）的环卫市场化项目数量为561个，2017年1-7月份全国合同期五年以上（含五年）的环卫市场化项目数量为678个。

表3：近三年环卫大项目（按合同期）增长趋势

3.资本运作频繁

对于环卫企业而言，并购是一种快速扩张的有效手段，第一可以扩大规模，其次可以合作共赢，第三是通过并购整合资源，弥补短板，将来的趋势将是大型环卫集团公司通过并购形成大平台。总体来说，并购是今后环卫市场化大势所趋，伴随着资本大举入侵，传统环卫服务行业的“游戏规则”被改写，环卫服务行业“零敲碎打”时代逐渐成为过去，未来将进入到集约化、规模化发展阶段。

表4：近三年环卫企业并购增长趋势

2017年之前，比较典型的环卫服务企业并购事件有两起：2015年9月21日，北京高能时代环境技术股份有限公司（股票代码:603588）2亿元收购深圳玉禾田环境事业发展集团股份有限公司20%的股权；2016年3月4日,福建龙马环卫装备股份有限公司（股票代码:603686）2201.1万元收购福建省龙环环境工程有限公司43.50%股权。
进入2017年后，环卫领域资本运作进入活跃期。仅仅前七个月，就发生了五起比较有代表性的并购事件。
2017年5月24日，盈峰控股联合体出资74亿收购中联重科环境产业公司51%控股权。
2017年7月3日，财信国兴地产发展股份有限公司（股票代码:000838）公布重大资产重组进展报告，拟收购山东满国康洁环卫集团、重庆高建环境等五家环保公司。
2017年7月11日，北控城市服务投资（中国）有限公司与重庆滨南城市综合服务股份有限公司签署股权合作协议，控股重庆滨南。
2017年7月11日，安徽盛运环保(集团)股份有限公司发布公告，拟以自有资金2.6亿元收购智慧环卫技术公司“北京轩慧国信科技有限公司”100%股权。
2017年7月21日，北控城市服务投资（中国）有限公司与深圳合续环保投资有限公司签署股权合作协议。

环卫企业资本运作的背后推手是“广发证券、光大证券、东兴证券、浙商证券、中信产业基金、中邮基金”等投资机构对环卫市场化前景的战略性看好。并购潮是资本市场的“意愿”，也是行业发展阶段的必然。随着越来越多的投资机构介入环卫市场化领域，环卫领域的并购潮必将愈演愈烈。

4.上市公司涌入

在资本的强力推动之下，一些原本不属于“环保圈”的“野蛮人”杀进环卫服务领域。截止目前，环卫服务领域一共涌入25家上市公司，其中主板上市公司11家，新三板上市公司14家。除此之外，今年上半年还有两家环卫服务企业（深圳玉禾田和重庆新安洁）提交IPO申请，有望明年登陆主板。
环卫服务领域主板上市公司

2013年：
福建龙马环卫装备股份有限公司
2014年：
启迪桑德环境资源股份有限公司
2015年：
中联重科股份有限公司
北京高能时代环境技术股份有限公司（持有玉禾田20%股权）
2016年：
郑州傲蓝得环保科技有限公司（关联上市企业：郑州宇通客车股份有限公司）
北控水务（中国）投资有限公司（关联上市企业：北控水务集团有限公司）
徐工集团工程机械股份有限公司
中国天楹股份有限公司
2017年
杭州锦江集团有限公司（关联上市企业：中国锦江环境控股有限公司）
安徽国祯集团股份有限公司
财信国兴地产发展股份有限公司

表5：近五年进入环卫服务领域主板上市公司增长趋势

环卫服务领域新三板挂牌公司
截止目前，共有14家环卫服务企业挂牌新三板，其中2014年挂牌2家，2015年挂牌1家，2016年挂牌6家，2017年挂牌5家。
从挂牌时间来看，近两年环卫服务企业挂牌新三板进入高发期，14家挂牌企业中，有78%的企业在最近18个月内登陆新三板。

表6：环卫服务企业挂牌新三板增长趋势

5.行业政策倾斜

2015年国发办下发《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见》（国办发〔2015〕42号），2017年财政部下发《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》（财建[2017]455号）。要求在垃圾处理领域“强制”并“全面”实施PPP模式。
PPP的本意是吸引民间投资。政府推出PPP政策之初，相信有很多传统环卫企业对未来充满期待，满怀信心准备大干一场。转眼来到了2017年，如今的PPP成了满城尽是国企、上市公司及跨界集团型大企业的舞台，中小环卫企业谈“P”色变。
PPP模式吃掉了大部分新签环卫市场化的大项目，甚至也蚕食了原本属于中小环卫企业的老项目。在“国进民退”、“大进小退”的大背景下，环卫市场化领域留给中小环卫企业的生存空间越来越小。
十三五期间，环卫领域相关改革政策将全面铺开，政策推动力将会得到极大释放，环卫市场化进入高速发展期，将形成一批实力越来越强的大企业，相对较弱的中小环卫企业，将失去生存的土壤，拿项目会越来越难。

转自：环卫司南